Unter Nachhaltigkeitsrisiko, auch ESG-Risiko genannt (von Environmental – Umwelt, Social – Soziales, Governance – Unternehmensführung), versteht man das Risiko einer schlechten Performance oder widriger Ereignisse, die auf einen der drei nachstehend beispielhaft aufgeführten Faktoren zurückzuführen sind:

• Ein „E“-Risiko, also ein Umweltrisiko, kann sich aus Prozessen oder aus Störungen derselben ergeben, wenn diese Umweltschäden verursachen (z. B. Ölverschmutzung durch eine Mineralölgesellschaft);
• ein „S“-Risiko, also ein soziales Risiko, kann sich aus der negativen Auswirkung der Geschäftstätigkeit auf das gesellschaftliche Leben auf lokaler oder auf globaler Ebene ergeben (z. B. Waffen- oder Zigarettenproduktion);
• ein „G“-Risiko, also ein Unternehmensführungsrisiko, kann sich aus der Unfähigkeit des Führungsteams ergeben, die Geschäftstätigkeit auf profitable Weise zu betreiben, oder etwa aus Fällen von Unternehmensbetrug durch die Geschäftsleitung.

Die Bank erstellt Modellportfolios aus OGAW-Anteilen und kombiniert diese mit den Anlageprofilen/Anlagehorizonten der Kunden, wobei die zu empfehlenden OGAW-Anteile anhand von Algorithmen zur Optimierung sowie zur Bestimmung einer sogenannten „Effizienzgrenze“, also der besten Anlageklassen-Kombination im Sinne eines möglichst geringen historischen Risikos bei einem gleichzeitig möglichst hohen geschätzten Ertrag (sog. effiziente Produkte), ausgewählt werden. Für jede Anlageklasse wählt die Bank die auf der Grundlage der verfügbaren Informationen als hinsichtlich des jeweiligen Risiko-/Renditeprofils und der jeweiligen Wertentwicklung am effizientesten erachteten OGAW-Anteile aus, um aus diesen die Anlageprofile zusammenzustellen, wobei sie auch individuelle Strategien und entsprechende Anlageempfehlungen ausarbeitet.

Unter den verschiedenen Risiko- und Finanzindikatoren, auf welche sich die Bank im Zuge der wie oben beschriebenen Auswahl der OGAW-Anteile stützt, berücksichtigt die Bank auch einen „Nachhaltigkeitsrisiko“-Indikator, der ihr von international führenden externen Anbietern eigens bereitgestellt wird. Bei gleicher Effizienz wählt die Bank jene OGAW-Anteile aus, die geringere Nachhaltigkeitsrisiken aufweisen, wobei sie die empfohlenen Modellportfolios so zusammenstellt, dass eine angemessene Diversifizierung möglich ist und sichergestellt wird, dass das mittlere Nachhaltigkeitsrisiko entsprechend den von den oben genannten externen Anbietern bereitgestellten Risikoindikatoren gering ausfällt.